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　　阿卡什·斯利拉姆著

　　(路透社)-超级微计算机(纳斯达克股票代码:SMCI)周一加入标准普尔500指数，在试图利用人工智能繁荣的服务器制造商中享有罕见的优势-与英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA)的密切联系，帮助其比竞争对手戴尔(纽约证券交易所股票代码:Dell)和惠普企业(纽约证券交易所股票代码:HPE)更快地推出产品。

　　分析师和行业专家表示，该公司历来是第一批获得英伟达和AMD人工智能芯片的公司之一，因为它可以帮助他们检查服务器原型，使其在竞争对手中处于领先地位。

　　这帮助该公司成为生成式人工智能应用程序所必需的服务器的主要供应商，并推动超微股价今年迄今上涨了289%。

　　一些分析师估计，如果零部件供应充足，超微在加州的总部距离英伟达和AMD的总部不到10英里，该公司可以在“几周”内制造、组装、测试并发货一个服务器机架。

　　“超微开发了一种非常、非常快就能推向市场的模型。当英伟达、AMD或英特尔(NASDAQ:INTC)推出新产品时，他们通常拥有最广泛的产品组合，”罗森布拉特证券(Rosenblatt Securities)分析师汉斯·莫斯曼(Hans Mosesmann)表示。

　　超微的收入在2023年最后三个月增长了一倍多，LSEG调查的分析师预计，三位数的百分比增长将至少持续到2024年9月的季度。

　　美国银行(Bank of America)分析师估计，该公司在人工智能服务器市场的份额将从2023年的10%增长到2026年的17%左右。

　　这种乐观情绪反映在超微不断增长的市值上，该公司目前的市值为600亿美元，而在2022年11月推出ChatGPT之前，该公司的市值约为50亿美元。

　　人工智能的需求也使戴尔的股价今年上涨了40%，其中包括本月早些时候在乐观的年度预测后上涨了约32%。惠普(NYSE:HPQ)企业股在2024年下跌了约1%。

　　戴尔(Dell)和惠普企业(HP Enterprise)都没有回应有关其人工智能服务器上市时间的请求。

　　但LSEG的数据显示，大幅上涨也意味着超微目前的预期市盈率为40倍，远高于去年12月15倍的市盈率。

　　如果超微未能达到未来盈利预期，那么昂贵的PE估值会增加抛售风险。

　　液体冷却

　　分析师和行业专家表示，由于数据中心运营商部署了更热、更耗电的人工智能芯片，对液冷技术的需求激增，超微也从中获利。

　　他们补充说，用于人工智能服务器的芯片产生的热量增加了一倍以上，并将在未来2到3年内再次增加一倍。

　　超微公司内部开发的技术是，将冷液体放在芯片顶部的一个盘子上，与空气冷却相比，能耗降低了约40%。

　　浸入式冷却技术供应商Green Revolution cooling的产品主管本?史密斯(Ben Smith)表示，预计到2030年，液冷将成为服务器冷却的主要方式。

　　然而，惠普企业和戴尔预计液冷的采用会低得多。

　　分析师还警告称，随着规模更大的竞争对手将重点转向市场，超微可能难以保持其在人工智能服务器领域的优势。他们补充称，超微一直在以更低的价格提供产品，以获得市场份额。