马来西亚海洋与重型工程有限公司(MMHE)的57亿令吉订单预计将支持其2024财年(24财年)和25财年的收益增长。
RHB Research表示，未来也不太可能出现进一步的成本拨备。
该集团的招标书已减少至20亿至30亿令吉，而2023年第二季度(2Q23)为50亿至60亿令吉。
考虑到目前手头上的项目能够提供截至25财年的盈利可见性，该研究机构并不过分担心这一下降。
然而，考虑到即将到来的冬季对干船坞活动的需求可能会放缓，该研究机构预计海洋业务将出现疲软。
它补充说，目前干船坞(DD) 1、DD2和DD3的利用率分别为35%、39%和31%。
与此同时，MIDF Research表示，MMHE的第三季度收入同比下降23.5%至6820万令吉，而收益同比下降74.2%至440万令吉。
收入下降是由于获得的船只数量减少。
该研究机构补充说，这也是由于在23年第三季度收回了可疑债务。
此外，令吉对美元的贬值影响了材料和服务的定价。
这些项目的减记将随着季度盈利的改善而出现。
MIDF Research修改了其收益预期，以反映当前的预测。
该研究机构预测，该集团第三季度船舶业务的利润率将下降13%，预计这种情况将持续到冬季，同时重型工程(HE)业务也将持续亏损。
该公司还承认，存在原材料价格通胀的风险，以及即将到来的冬季给该集团的造船厂活动带来的一次性挑战。
RHB Research根据高于预期的HE成本拨备，将MMHE的23财年净亏损预测从之前的1.187亿令吉扩大至1.363亿令吉，增幅为14.8%。
该研究机构还保留了“买入”评级，目标价为60美分，而MIDF research给出了“中性”评级，目标价为51美分。
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