双威建设公司(SunCon)看到了强劲的回报，投资者期望它能赢得几个即将推出的基础设施项目的就业机会。

　　今年以来，该股上周五上涨46.2%，收于2.91令吉，超过了马来西亚建筑指数同期15.2%的涨幅。

　　在这个水平上，它的市盈率为26.3倍。一位分析师表示，鉴于该集团的股本回报率高于业内同行，这一估值是“合理的”。

　　他说，SunCon已经能够从其母公司Sunway Bhd的项目中获得外部和内部的收益，这将为未来两到三年提供可观的盈利前景。此外，它在数据中心领域的多元化也越来越受到关注。

　　上周，SunCon从一家美国跨国科技公司获得了一份7.478亿令吉的合同，用于建设和完成位于雪兰莪州赛城的数据中心。

　　这是该集团继17亿令吉的Sedenak数据中心和2.89亿令吉的Johor K2数据中心之后赢得的第三个数据中心合同。

　　这使得自今年年初以来的就业保障达到16亿令吉，或RHB Research在2024财政年度(FY24)的30亿令吉就业补充目标的53%。目前，SunCon的总订单总额为69亿令吉。

　　根据RHB Research的数据，SunCon已经敲定了价值约27亿令吉的数据中心相关合同，根据其估计，这些合同约占该集团未完成订单总额的31%。

　　与此同时，CGSI Research估计，SunCon在这个项目上的税前利润率可能处于5%至8%的指导区间的高端。

　　鉴于如此强劲的胜利，该研究公司认为，“顺康预测的24财年新订单赢得目标为25亿至30亿令吉，这看起来过于保守”。

　　“这个数字不包括价值24亿美元的越南宋后2号发电厂项目的潜在奖励，其中55%的股份价值约60亿令吉。

　　“我们的FY24新订单预测为39亿令吉(包括预制合同)，每增加5亿令吉将使我们预测的FY24每股收益和公司的公平估值提高3%，”CGSI研究补充说，该股票的目标价为3.44令吉。

　　它并没有忽视在蓬勃发展的数据中心和半导体领域赢得的更多合同。

　　至于招标书，它是260亿令吉，包括三号捷铁(MRT3)，宋口燃煤电厂，以及其他较小的预制混凝土，数据中心和工业工厂的工作。这还不包括母公司双威公司的内部合同流量。

　　据该研究公司称，对该股进行重新评级的催化剂可能来自去年年底与砂拉越实体签署的两份谅解备忘录，以改造古晋共计608英亩的黄金土地。

　　在基础设施项目方面，SunCon是大型项目的有力竞争者之一，即MRT3和槟城轻轨。

　　然而，分析师预计，不断上涨的水泥材料成本将拖累该集团的利润率。SunCon公布了创纪录的23财年核心收益1.698亿令吉，但其核心净利润率下降至6.4%，原因是水泥成本在2023年增长了20%以上。

　　随着项目的健康发展，大多数研究公司对该股的评级为“买入”，并认为价格会进一步上涨——根据上周五发布的报告，3.59令吉是比较看涨的一个。

　　与之相反的是MIDF Research，该公司将该股评级下调至“中性”。该公司维持目标价在2.86令吉不变。

　　不过，该公司表示，今年以来该公司股价的强劲上涨合理地反映了该集团目前的前景。

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