对即将出现信贷损失的担忧似乎在加拿大最大的两家银行达到顶峰，但蒙特利尔银行（BMO-T）正在为不断膨胀的不良贷款观察名单付出沉重代价，而加拿大帝国商业银行（CM-T）的压力正在缓解，利润正在上升。

　　两家银行的领导人周四表示，他们希望借款成本的下降将在2025年为客户创造更好的条件。这两家银行公布的第四季度业绩对比鲜明，为充满挑战的财年划上了句号。

　　在截至10月31日的三个月里，BMO的利润远低于预期，因为它增加了15.2亿美元的新拨备，以应对可能违约的贷款，这远远超过了分析师的预期。这抵消了该行加拿大和美国零售银行部门的盈利增长。

　　首席执行官Darryl White在周四的电话会议上表示，蒙特利尔银行的信贷表现在2024年“恶化程度超过了我们的预期”。他表示，该行已对某些承销参数进行了调整，明年BMO为防范未来损失所需的拨备水平应会开始“温和”。

　　CIBC的贷款账目表现好于分析师预期，主要是因为该行美国商业地产投资组合的前景有所改善，尤其是在陷入困境的写字楼领域。信贷损失拨备为4.19亿元，较去年减少23%。

　　CIBC今年早些时候出售了部分美国办公楼贷款，在某些情况下，客户已经偿还了债务。首席财务官Robert Sedran在接受采访时表示，他预计明年商业办公楼贷款的“噪音将大大减少”。

　　随着贷款利润率的提高，CIBC的收入增长13%，利息收入增长17%。该行的每股收益增长了24%，轻松超出了分析师的预期。

　　“展望未来，我们预计到2025年，随着低利率刺激客户需求，抵押贷款增长和消费者可自由支配支出将加速，”首席执行官Victor Dodig在周四的电话会议上表示。

　　周四，CIBC股价上涨4.4%，至93.54美元，而蒙特利尔银行在多伦多证交所（Toronto Stock Exchange）的股价上涨4.2%，至139.73美元。

　　BMO信贷问题的核心是该银行在2019冠状病毒病大流行之后于2021年发放的一系列商业贷款。有几笔问题最大的贷款是贷给新客户的，怀特说，蒙特利尔银行资产负债表上的风险超出了应有的水平。“事后看来，这导致的客户选择并不完全理想，”他说。

　　首席风险官Piyush Agarwal称第四季为贷款损失拨备的“高点”。BMO预计将在未来几个季度继续增加贷款损失准备金，但数额较小。到2025年下半年和2026年初，BMO预计其拨备将降至更典型的水平。

　　怀特说，目前该银行最近发放的商业贷款表现较好，蒙特利尔银行对商业贷款仍有兴趣。

　　“你应该看到我们随着市场的变化而变化，”他说。“我们并没有试图以远远超过市场的速度向前推进，我们也不希望放弃任何市场份额。”

　　蒙特利尔银行第三季度的利润较去年同期上升35%，至23亿元，合每股2.94元。该行受益于一项8.7亿美元法律条款的撤销，此前一家上诉法院在一起庞氏骗局诉讼中作出了有利于BMO的裁决，该骗局利用了BMO收购的一家银行的一个账户。

　　BMO称，经调整后的每股收益为1.90美元，分析师预期为2.38美元。

　　CIBC的高管预计，抵押贷款市场的竞争将加剧。上一财年，CIBC 1%的增长率落后于同行。一些分析人士猜测，未来一年一波利率更高的抵押贷款续期潮可能会引发贷款机构之间的价格战。

　　但高管们表示，他们正有意识地保持利润率，专注于吸引和留住更多使用银行产品和服务的客户。

　　塞德兰在接受采访时说，“在我们可以很好地为他们服务的地方，我们很乐意积极竞争，争取这项业务。”“在只有单一产品的客户，不需要任何关系，也不需要建议的领域，我们不会处于激烈竞争的境地。”

　　CIBC第四季度利润较去年同期增长27%，至18.8亿美元，合每股1.90美元。调整后每股收益为1.91美元，高于分析师普遍预期的1.79美元。

　　每家银行都提高了季度股息。CIBC将派息提高8%，至0.97美元，蒙特利尔银行宣布将派息提高5%，至1.59美元。