2025-05-01 08:33来源:本站
诺德斯特龙(Nordstrom)家族与墨西哥零售商利物浦(Liverpool)达成了一项40亿美元的交易,将标志性的百货连锁店诺德斯特龙(Nordstrom)私有化。六年前,类似的尝试以失败告终。
近年来,随着销售放缓和股价暴跌,诺德斯特龙和梅西百货(Macy's)等竞争对手已成为诱人的收购目标。据知情人士透露,诺德斯特龙家族希望将该公司私有化,部分原因是他们认为,自2015年以来,该公司股价下跌了70%,在公开市场上被低估了。
根据LSEG编制的数据,在周一交易之前,该公司的预期市盈率为12.20,远低于20.5的行业中位数。该公司过去三年的平均营业利润率为3.7%,低于同业中值。
诺德斯特龙周一以每股24.25美元的价格宣布了这笔交易。这笔交易将使诺德斯特龙家族获得多数股权,并有机会在不必向公众股东报告财务状况的情况下增强公司的财富。早在2018年,诺德斯特龙就拒绝了该家族84亿美元的报价,远高于最新的报价。
今年3月,有关交易的传言再次出现,当时路透社(Reuters)独家报道称,该家族正试图再次将该公司私有化。
诺德斯特龙股价下跌1.6%。
过去几年,由于消费者因通胀加剧而削减支出,并转向TJX等折扣连锁店,百货公司一直难以增加销售额。亚马逊等电商巨头的市场份额也在稳步增长,加剧了竞争。
新冠肺炎大流行后投入成本上升和供应链障碍也给该公司带来了压力。
今年9月,该家族和El Puerto de Liverpool以每股23美元的价格收购了他们尚未持有的诺德斯特龙56%的股份。营销分析师Suzy Davidkhanian表示,与这家墨西哥零售商的合作应该会让股东对公司未来的决策感到放心。
此次收购获得了一个特别委员会的批准,使该家族获得了多数股权,由现任首席执行官埃里克·诺德斯特龙和总裁皮特·诺德斯特龙领导,他们是1901年创立该公司的约翰·诺德斯特龙的曾孙。
包括债务在内,该交易的企业价值为62.5亿美元,其中4.5亿美元将通过一项新的12亿美元基于资产的银行融资获得。
该公司表示,预计将于2025年上半年完成。
晨星分析师David Swartz表示,“鉴于董事会的批准,且没有任何(明显的)反对意见,我相信该交易将按提议价格完成。”
摩根士丹利(Morgan Stanley & Co)和Centerview Partners担任特别委员会的财务顾问,莫里斯公司(Moelis & Company)担任诺德斯特龙家族的财务顾问。
2024年,该行业一直是交易活动的焦点。今年7月,萨克斯第五大道百货的母公司同意收购竞争对手内曼·马库斯(Neiman Marcus)。同月,梅西百货(Macy's)取消了与一个投资集团的谈判,该集团希望以近70亿美元的价格收购该连锁店。